Oké, je hebt beslist. Je wil beginnen met beleggen.
Maar hoe pak je dat aan? Waar moet je beginnen? Hoe kan je een goede start maken?
Je hebt wel duizend vragen maar geen antwoorden. Maak je geen zorgen, dit is normaal!
Net zoals jij wist ik ook totaal niets van de beurs. Ik heb uren lang boeken gelezen, het internet afgeschuimd, filmpjes bekeken op YouTube, blogs gelezen en fora bezocht. Overal vond ik stukjes informatie die me geholpen hebben om mijn eigen beleggingsportefeuille samen te stellen en om zo zelf te beginnen met beleggen.
In deze ultieme startersgids heb ik al die puzzelstukjes van informatie gecentraliseerd. Op deze manier ga ik jou op weg helpen in de interessante (en vaak ook zeer winstgevende) wereld van de beurs en het beleggen.
Ben je er klaar voor? Let’s ring the bell!
Inleiding
Iedereen heeft wel al eens gehoord van beleggen op de beurs. Misschien heb je al gehoord van mensen die veel geld verloren zijn door het te beleggen? Of van iemand die er schatrijk mee geworden is?
In beide gevallen zal het waarschijnlijk niet gaan om een verstandige belegging maar eerder om een speculatieve belegging dat erg veel leek op gokken in een casino.
In de komende hoofdstukken neem ik je mee in de wereld van de beurs en het beleggen. Om jou te helpen met het maken van verstandige beleggingen ga ik starten met de basisprincipes van de economische machine.
Er zijn mensen die hun hele leven wijden aan het bestuderen van de economie. Het is dus niet makkelijk om de basis helemaal uitgelegd te krijgen in enkele alinea’s.
Gelukkig heb ik hiervoor een video gevonden die op een prachtige manier de belangrijkste elementen uitlegt met genoeg diepgang. Deze video duurt een half uurtje en na het kijken ervan ben je al veel wijzer over hoe de economische machine werkt!
Je kan deze video ook gerust overslaan maar ik raad aan van ze te bekijken. Op deze manier ga je de andere concepten ook makkelijker snappen omdat je een solide theoretische basis hebt.
Veel kijkplezier!
En wat vond je ervan? Gaan er al wat lampjes branden? Oké dan gaan we verder!
Wat is de beurs?
De beurs. Die mythische plaats waar verhalen van instant rijkdom en armoede geboren worden. Ja het klopt, het is een plaats waar veel dromen uitkomen maar waar nog meer dromen aan diggelen worden geslagen. Maar als je wilt beginnen met beleggen dan moet je er wel heen!
Wat zegt Wikipedia?
Een effectenbeurs is een organisatie die het mogelijk maakt om effecten zoals aandelen en obligaties te verhandelen.
Wikipedia
De beurs is dus naast een fysieke plaats ook een organisatie.
In Europa zijn de beurzen in handen van de volgende organisaties:
- Euronext (België, Frankrijk, Ierland, Nederland en Portugal)
- London Stock Exchange Group (Verenigd Koninkrijk en Italië)
- Deutsche Börse (Duitsland ook bekend als XETRA)
- SIX Swiss Exchange (Zwitserland)
- Nasdaq Nordic (alle beurzen uit Scandinavië en Oost-Europa)

Bron: Wikipedia
In Amerika zijn alle beurzen (behalve de IEX) in handen van de volgende organisaties:
- Intercontinental Exchange
- Nasdaq, Inc.
- Cboe Global Markets
Op de beurzen, die beheerd worden door deze organisaties, kan je dus de effecten verhandelen die erop genoteerd zijn.
Op de Euronext Brussels kan je bijvoorbeeld veelal Belgische aandelen zoals AB Inbev, Ageas of Bekaert verhandelen en op de Euronext Amsterdam kan je dus hoofdzakelijk Nederlandse aandelen kopen en verkopen. Maar er zijn ook effecten die op verschillende beurzen noteren. Je kon bijvoorbeeld aandelen van Royal Dutch Shell kopen op de beurs van Amsterdam maar ook op de beurs van Londen.
Naast aandelen worden er nog tal van andere effecten verhandeld op deze beurzen zoals obligaties, ETF’s (Exchange Traded Funds) en derivaten (opties, futures,..).
Het is ook op deze beurzen dat de koersen oftewel de prijzen van de effecten bepaald worden. De prijs van een effect wordt door niets anders bepaald als vraag en aanbod. De factoren die een invloed hebben op de vraag en het aanbod zijn natuurlijk iets uitgebreider.
Om het concept van de beurs en de manier waarop de koers van een effect bepaald wordt nog beter te kunnen begrijpen kijk je best dit filmpje:
Oké, we weten nu dus wat de beurs is en wat er op die beurs gebeurt. Nu zijn we klaar om over te gaan naar het volgende gedeelte! Weer een stapje dichter bij het beginnen met beleggen!
Wat is beleggen?
Volgens Wikipedia is beleggen:
Een belegging is een vorm van investering waarbij geld wordt vastgelegd voor langere of kortere tijd met als doel om in de toekomst financieel voordeel te behalen. Bij beleggen biedt men kapitaal in ruil voor onzekere inkomsten in de toekomst.
Wikipedia
Het is dus je geld investeren met de verwachting dat het meer waard gaat zijn als je het terug krijgt.
Beleggen of speculeren?
Die cowboyverhalen die je gehoord of gelezen hebt over mensen die snel rijk of net arm zijn geworden op de beurs?
Forget it!
Dat heeft niets te maken met beleggen of investeren. Dat wordt speculeren genoemd en heeft meer weg van naar het casino gaan.
Het grote verschil tussen beleggen en speculeren is het risico dat je loopt. Hoe meer risico je loopt (en hoe hoger je potentieel rendement of verlies) hoe hoger de kans is dat je bezig bent met speculeren in plaats van beleggen.


Opties bijvoorbeeld kunnen een risicovol instrument zijn waarmee er vaak gespeculeerd wordt op de koerswijzigingen van bijvoorbeeld aandelen. Beleggen is een heel andere discipline en heeft weinig te zien met speculeren. Om degelijke resultaten te boeken op de beurs wordt dus afgeraden van te speculeren.
Verschillende soorten beleggingen
Naast de gangbare beleggingen via de beurs zijn er nog veel andere soorten beleggingen. Je kan beginnen met beleggen of investeren in eindeloos veel zaken. Of het nu gaat om vastgoed kopen en verhuren, aandelen of obligaties kopen op de beurs, goud kopen bij de juwelier, een wijnkelder aanleggen of het restaureren of verzamelen van old timers. Er zijn 1001 manieren om te beleggen.
Er zijn mensen die hun eigen niche kiezen en zich dan hierin specialiseren zoals bijvoorbeeld vastgoed. Of je hebt anderen die zelf een aandelenportefeuille samenstellen nadat ze ieder bedrijf grondig bestudeerd hebben. De mogelijkheden zijn eindeloos en het is aan de belegger zelf om te bepalen wat zijn strategie zal zijn.
Risico’s
Maar beleggen zou beleggen niet zijn moest er ook geen risico aan vast hangen. We hebben het hierboven al gehad over speculeren maar ook aan investeren en beleggen zijn risico’s verbonden.
De risico’s zijn natuurlijk wel afhankelijk van het soort product, bij individuele aandelen bijvoorbeeld is één van de risico’s dat je je gehele inleg kwijt bent als het bedrijf waarin je je centen gestopt hebt failliet gaat. Niet leuk maar no risk, no reward…
Het grootste risico bij het beleggen is niet evenveel terugkrijgen voor je belegging als wat je ervoor betaald hebt.
Waarom beleggen?
De hamvraag is natuurlijk: Waarom moet ik beginnen met beleggen?
Er zijn meerdere redenen waarom je ervoor kan kiezen om te beginnen met beleggen.
De twee belangrijkste zijn:
- Inflatie
- Rendement
Inflatie
Wat is inflatie?
Inflatie is: het stijgen van de prijs van goederen en diensten.
Of volgens Wikipedia:
Inflatie (letterlijk ‘opblazen’) of geldontwaarding is een stijging van het algemene prijspeil in een economie .
Wikipedia
Check dit filmpje voor een heldere uitleg over het concept van inflatie:
Afgelopen jaar was de inflatie ongeveer 2% in België, terwijl de rente op een spaarboekje maximaal ongeveer 1% was. Je spaargeld dat op (de hoogst renderende) spaarrekening stond is dus 1% minder waard geworden.
Met andere woorden, je spaargeld verliest koopkracht.
Op korte termijn is dit niet zo voelbaar maar over periodes van 10 à 20 jaar ga je het wel merken. Daarom wordt er aangeraden om te beginnen met beleggen zodat je je koopkracht kan behouden en niet geleidelijk aan armer wordt.

1 euro in 1968 is nu nog maar 0,20 euro waard.
Bron: De Tijd
Rendement
Daarnaast is er natuurlijk ook nog het feit dat er wat extra geld mee te verdienen valt. Wie wil er niet graag wat extra centen?
Het lange termijn rendement van de 500 grootste Amerikaanse bedrijven is 10% voor inflatie. Dat is alvast een mooi rendement!
Stel dat je vandaag de dag 10 000 euro zou beleggen voor 40 jaar. Met hoeveel zouden we dan eindigen als we ervan uit gaan dat we over de gehele periode gezien 10% per jaar rendement behalen?

10 000 euro (of dollar) dikt aan tot bijna een half miljoen! Dat is toch wel de moeite of niet?!
Als je op de link hieronder klikt zal er een pop-up openen waarmee je zelf wat kan spelen met de calculator die ik hierboven gebruikt heb:
Moneychimp Calculator
Natuurlijk zijn er nog véél meer andere redenen te bedenken om te beginnen met beleggen. Je kan bijvoorbeeld ook beginnen met beleggen voor je kinderen of kleinkinderen zodat ze later een goede start kunnen maken.
Netjes! Je bent al aardig op weg in deze startersgids! Nog even en je hebt het belangrijkste onder de knie zodat jij ook kan beginnen met beleggen!
Ondertussen begrijp je al hoe de economie werkt en wat de beurs is. Daarnaast weet je nu ook wat beleggen eigenlijk is en waarom je in principe wel moet beginnen met beleggen. Ter vervollediging van dit deel raad ik aan om onderstaande video nog te kijken. In deze video legt beroemd belegger William Ackman uit wat je moet weten over financiën en beleggen in net geen uur.
Veel kijkplezier!
Hoe moet je beleggen?
Oké, we zijn overtuigd dat we moeten beginnen met beleggen maar dan rijst natuurlijk de vraag:
Op welke manier kan je het beste beleggen?
Risicoprofiel
Iedereen heeft een ander doel en andere verwachtingen. Om voor jou persoonlijk een plan van aanpak uit te werken moet je eerst jou risicoprofiel bepalen.
Je risicoprofiel is eigenlijk voor jezelf bepalen hoeveel risico je kan, wilt en moet lopen.
Iemand van in de twintig die belegd voor zijn pensioen bijvoorbeeld, heeft nog een hele tijd vooraleer hij zijn geld nodig heeft. Deze persoon kan dus meer risico nemen als iemand die ergens in de vijftig is.
In het algemeen kan je stellen dat:
Hoe verder weg de datum is dat je je beleggingen nodig hebt ten opzichte van wanneer je gaat beginnen met beleggen hoe meer risico je kan nemen.
Natuurlijk is dit geheel afhankelijk van persoon tot persoon.
Sommige mensen kunnen er tegen als ze hun geld 50% minder waard zien worden op korte termijn, anderen dan weer niet. Het is dus zaak van eens goed in de spiegel te kijken vooraleer je beslist hoeveel risico je wilt nemen. Een goede vuistregel is:
Als de koersbewegingen van de effecten in je portefeuille ervoor zorgen dat je je mentaal onrustig voelt dan neem je teveel risico.
Je risicoprofiel wordt dus bepaald door een combinatie van emotionele en psychologische factoren en ook de looptijd van je beleggingen.
Als je twijfelt over je eigen risicoprofiel kan je online een test van Vanguard doen om je risicoprofiel en -tolerantie te bepalen.
Geld wat je op de korte tot middellange termijn nodig hebt is niet geschikt om mee te beginnen met beleggen.
Risico en rendement
Nu dat je voor jezelf hebt kunnen bepalen wat jou risicoprofiel is kunnen we dit ook gaan bepalen voor jou portefeuille!
Een goede beleggingsportefeuille bestaat in het algemeen uit 2 delen: 1 deel voor groei en 1 deel voor stabiliteit.
Voor het groei gedeelte gebruikt men: aandelen
Voor het stabiele gedeelte gebruikt men: obligaties en cash
Indien het voor jou nog allemaal héél nieuw is stel ik voor dat je de onderstaande filmpjes bekijkt om te leren wat aandelen en obligaties zijn:
Wat zijn aandelen?
Wat is een obligatie?
Vooraleer je kan beginnen met beleggen moet je je risicoprofiel bepalen, de verdeling tussen het stabiele gedeelte en het groei gedeelte. Dit is een zeer belangrijke keuze en heeft een direct impact op je rendement. Het risico dat je neemt en het rendement dat je verkrijgt zijn zeer nauw met mekaar verbonden. Algemeen wordt aangenomen dat:
Hoe meer risico je neemt, hoe groter je kans op een potentieel rendement
Maar ook:
Hoe meer risico je neemt, hoe groter een eventuele daling van je portefeuille kan zijn
Om je te helpen kiezen heb ik de onderstaande verdelingen uitgewerkt (groei / stabiel) en ze gerangschikt op basis van risico.
Hoe hoger in de lijst hoe groter het risico:
Zeer dynamisch: 90 / 10
Dynamisch: 75 / 25
Licht dynamisch: 60 / 40
Gebalanceerd: 50 / 50
Licht defensief: 40 / 60
Defensief: 25 / 75
Zeer defensief: 10 / 90

In bovenstaande tabel zie je helemaal links de verdeling tussen groei en stabiliteit. in het midden heb je het geannuliseerd rendement op de lange termijn van deze verdeling.
Helemaal rechts zie je het maximum historisch verlies dat je gehad zou hebben met de bijhorende verdeling.
Je ziet dus duidelijk dat risicoloos beleggen niet bestaat.
Hoe kies je een verdeling?
Er zijn een aantal manieren waarop je tot een goede keuze kan komen over je verdeling:
Leeftijd in stabiele assets: Simpeler wordt het niet, gewoon je leeftijd is het percentage van stabiele assets in je portefeuille, dit is een algemeen aangenomen strategie die goed werkt voor veel beleggers. Sommigen vinden deze vuistregel te defensief.
Leeftijd-10 in stabiele assets: Een agressievere benadering van de bovenstaande strategie.
Benjamin Graham strategie: Deze strategie komt uit het boek “The Intelligent Investor” van de welbekende mentor van Warren Buffett namelijk Benjamin Graham. Hij stelt dat de portfolio van de intelligente belegger nooit meer als 75 procent aandelen mag bevatten en nooit minder als 25 procent en vice versa voor obligaties.
Benjamin Graham raadt geen statische asset allocation aan maar eerder een weloverwogen keuze in functie van de toestand op de markt. Stel dat het sentiment overdreven is en de beurzen zijn zwaar overgewaardeerd dan raadt hij aan om meer obligaties aan te houden als aandelen als er dan een crash komt kan de belegger omschakelen van een laag aandelen percentage naar een hoog aandelen percentage en dus het begrip van “buy low, sell high” gebruiken om het rendement te maximaliseren. Indien de belegger geen weloverwogen keuze kan maken over de toestand van de beurs is een 50/50 verdeling tussen aandelen en obligaties aangewezen. Het klinkt simpel maar als je het in de praktijk kan omzetten is dit een winnende strategie.
Gebruik van een glide path: Het gebruik van een glide path houdt in dat de belegger zijn asset allocation gaat aanpassen naarmate zijn doel nadert. Je ‘glijdt’ in principe van een agressievere verdeling naar een defensievere verdeling op basis van je leeftijd. Zoals in het voorbeeld kan een jonge belegger meer risico nemen dan iemand de zijn pensioenleeftijd nadert. De aandelen/obligatie verhouding verandert dus met de tijd. Dit leunt ook aan bij de age in bonds regel en wordt gebruikt door bijvoorbeeld Vanguard bij hun Target Date Funds.

bron: Vanguard
Als je ook hier je keuze over hebt gemaakt kunnen we over gaan naar het effectief verdelen van je centen over de verschillende asset classes. Ook wel genoemd asset allocation (of asset allocatie).
Wat is asset allocation?
Asset allocation is het verdelen van je vermogen over verschillende asset classes en één van de belangrijkste keuzes die je kan maken als je gaat beginnen met beleggen.
Er zijn verschillende soorten asset classes:
- Aandelen
- Obligaties
- Cash
- Vastgoed
- Grondstoffen
- Alternatieve beleggingen
Iedere asset class is een groep van effecten die gelijkaardige eigenschappen hebben en zich hetzelfde gedragen op de beurs.
Iedere asset class heeft een eigen risico-rendements verhouding. Aandelen en vastgoed dragen bijvoorbeeld het hoogste risico maar hebben ook het potentieel om het hoogste rendement te leveren.
Obligaties en cash instrumenten (spaarrekeningen en termijnrekeningen) hebben een veel lager risico en hebben ook niet het potentieel om hetzelfde rendement te leveren als aandelen en vastgoed.
Veel beleggers gebruiken ingewikkelde modellen om iedere asset class het perfecte gewicht te geven binnen de beleggingsportefeuille. Maar ik heb goed nieuws voor je…
Dat is helemaal niet nodig!
Aangezien een goede portefeuille bestaat uit een deel voor groei en een deel voor stabiliteit kunnen we onze portefeuille gemakkelijk samenstellen met aandelen voor groei en obligaties voor stabiliteit.
Beleggingsproducten
Dus we hebben beslist dat we enkel aandelen en obligaties in de beleggingsportefeuille gaan opnemen. Dan rijst nu de vraag welke producten we hiervoor gaan gebruiken.
Om blootstelling te krijgen aan aandelen in onze portefeuille kunnen we 3 producten gebruiken:
- Individuele aandelen
- Aandelenfondsen
- ETF’s (Exchange Traded Funds)
Individuele aandelen: Dit product kent iedereen wel. Het zijn simpelweg de aandelen van een bedrijf die je kan kopen op de beurs. Met 1 aandeel koop je in principe een deeltje van het bedrijf. Een individueel aandeel is het meest risicovol van de drie producten. Dit komt doordat je zeer weinig spreiding hebt, al je geld zit maar in 1 bedrijf. Als dit bedrijf dan failliet gaat dan ben je alles kwijt. Langs de andere kant heb je met een individueel aandeel ook het meeste kans op een hoger als gemiddeld rendement. Je moet natuurlijk wel het juiste aandeel kiezen. Zeer weinig mensen kiezen consistent de juiste aandelen. Dit maakt een belegging in een individueel aandeel nog risicovoller.
Not good!
Aandelenfondsen: Een fonds wordt beheerd door een professionele fondsmanager die beslist welke aandelen deel uitmaken van het fonds en welke niet. Het zijn dus producten waarmee je blootstelling krijgt aan meerdere aandelen. Het risico dat je je geld nooit meer terugziet is dus véél kleiner als bij een individueel aandeel. Alle aandelen in het fonds zouden immers failliet moeten gaan.
“Oké een fonds klinkt goed, gaan we dat gebruiken?”
Nee!
Doordat een fonds beheerd wordt door een fondsbeheerder is het mogelijk dat de aandelenkeuzes van de fondsbeheerder achteraf gezien niet zo succesvol blijken. Stel dat het rendement dat de fondsbeheerder behaalde veel lager ligt als dat van de algemene beurs, ja dan heeft die zijn job niet goed gedaan!
Uit statistieken blijkt dat zéér veel fondsmanagers niet beter doen als de benchmark. In 2019 deed bijvoorbeeld 71% van alle Europese aandelenfondsen slechter als hun relevante benchmark.

Daarnaast zijn de meeste fondsen ook nog eens redelijk duur in kosten. Lopende kosten (het bedrag dat je per jaar betaald aan de fondsbeheerder ook wel TER genoemd) gaan van 0 tot wel 2,5% per jaar en meer!
Fondsen zijn dus dure beleggingsvehikels waarbij de kans groot is dat je niet evenveel rendement behaalt als de benchmark.
Waarom zou je hier dan een fondsbeheerder voor betalen?
Gelukkig kunnen we ook beleggen in de benchmark zelf.
ETF’s: Je geld beleggen in een ETF is beleggen in een index. Een index is een korf van verschillende effecten (aandelen of obligaties) waardoor je dus je geld spreidt over al de effecten die tot de index behoren. Je koopt dus als het ware de index. Een ETF heeft dus ook het voordeel van de spreiding over verschillende effecten (soms duizenden). Faillissementsrisico is er dus gewoon niet. Daarnaast zijn ETF’s vaak zéér goedkoop. De meest gangbare ETF’s hier in België hebben een lopende kost tussen de 0 en 0,20%.
Daarnaast is er een nadeel aan ETF’s wat ook een voordeel is: doordat je belegt in een index zal je nooit beter doen als de index! Je zal dus nooit meer rendement kunnen halen als de beurs.

Met andere woorden: je zal dus nooit de nieuwe Warren Buffett kunnen worden! Maar je belegt wel op de manier die door hem persoonlijk aangeraden wordt!
Lees dit artikel van Business Insider over waarom Warren Buffett indexbeleggen aanraadt: Warren Buffett thinks index funds are the best way for everyday investors to grow their money
Het voordeel is dat je beter zal doen dan de meeste professionele fondsbeheerders zoals hierboven aangetoond!
In deze gids ga ik beginnen met beleggen door gebruik te maken van ETF’s. Ze zijn in mijn ogen het ultieme product voor de kleine belegger om superieure resultaten te halen op de beurs. We gaan dus doen aan ETF beleggen ook wel indexbeleggen genoemd.
Wat is indexbeleggen?
Je zal er misschien wel al van gehoord hebben, het ETF beleggen of beter gezegd indexbeleggen. Veel beleggers gebruiken de termen indexbeleggen en ETF beleggen door mekaar. Een ETF is het product waarmee je kan beleggen in een bepaalde index. En dus is ETF beleggen een andere term voor indexbeleggen.
Maar dit is enkel zo in Europa want in de V.S. zijn er zeer veel indexfondsen. Hierdoor gebruiken ze er minder ETF’s en is de algemene benaming daar “index investing”.
In België is een lokale index bijvoorbeeld de Bel20. Deze index is een korf van maximaal 20 Belgische aandelen gerangschikt op basis van hun vrije marktkapitalisatie. De actuele samenstelling en weging van de Bel20 vind je hier.
Maar er zijn nog talloze andere indexen de index provider Dow Jones heeft er bijvoorbeeld 130 000.
Het eerste model voor een indexfonds stamt uit 1960. Twee studenten van de universiteit van Chicago kwamen met het idee op de proppen van een onbeheerd beleggingsvehikel. Op dat moment was er weinig steun voor hun idee maar het leidde wel tot de creatie van het eerste indexfonds in het volgende decennia.
De meest bekende indexfonds aanbieder is waarschijnlijk The Vanguard Group. Dit bedrijf werd gesticht door John Bogle in 1974 en hij wordt ook wel eens de vader van het indexbeleggen genoemd. Op 31 december 1975 startte hij zijn eerste indexfonds genaamd “First Index Investment Trust” wat later bekend zou worden als de “Vanguard 500 Index Fund” wat gebaseerd is op de S&P500.
In het begin waren tegenstanders sceptisch, waarom zouden beleggers tevreden zijn met gemiddelde rendementen? Maar naarmate er meer en meer studies verschenen die erop wezen dat het overgrote deel van de actief beheerde fondsen hun benchmark niet verslaan werd het indexbeleggen almaar populairder.
Wil je meer weten over Jack Bogle en zijn trouwe volgelingen de Bogleheads? Lees dan dit artikel: Wie zijn de Bogleheads en wat is hun strategie?
Op dit moment hebben indexfondsen ongeveer 29% marktaandeel van de Amerikaanse markt.
Indexbeleggen is gebaseerd op de “Efficient Market Hypothesis”. Deze theorie gaat ervanuit dat het onmogelijk is om meer rendement te halen als de markt omdat de financiële markt efficiënt is in het bepalen van de prijs van een effect. De EMH gaat ervan uit dat alle bekende informatie over een aandeel reeds ingecalculeerd zit in de prijs hierdoor zou het onmogelijk worden om de markt te verslaan door stockpicking of marktiming. De enige manier waarmee de belegger eventuele hogere rendementen kan behalen is door: te beleggen in riskantere effecten, simpelweg door geluk of door te beschikken over inside information.
Alhoewel het de basis is van de “modern portfolio theory” zijn er veel tegenstanders. Warren Buffett bijvoorbeeld heeft de markt over een grote periode weten te verslaan en dat is in de EMH theoretisch niet mogelijk. Dus niet iedereen is overtuigd.
Je beleggingsportefeuille samenstellen
Ondertussen zijn we beland aan het leuke gedeelte van het beginnen met beleggen, namelijk je portefeuille samenstellen!
Omdat we gaan beleggen volgens de principes van het indexbeleggen zoals voorgeschreven door Jack Bogle en de Bogleheads moet onze portefeuille aan enkele voorwaarden voldoen:
- Goedkoop
- Globaal gespreid
- Eenvoudig in beheer
Daarnaast moeten ze voor de veiligheid fysiek replicerende ETF’s zijn. Dit houdt in dat de managers van de ETF de onderliggende effecten ook echt gaan aankopen.
Om zo fiscaal vriendelijk mogelijk te beleggen gaan we ook kiezen voor kapitaliserende ETF’s. Deze ETF’s keren geen dividend uit. Het dividend wordt dus automatisch terug geherinvesteerd. Dit is voordeliger omdat je op deze manier geen 30% roerende voorheffing moet betalen alvorens je het dividend terug kan herbeleggen. Meer geld dat terug naar jouw portefeuille vloeit dus!
Een ander voordeel is dat, indien we gebruik maken van Ierse ETF’s, we ook een korting krijgen op de roerende voorheffing. Ierland heeft namelijk een belastingverdrag met verschillende landen waardoor de beheerders van de ETF een deel van de roerende voorheffing kunnen terugvorderen. Dit is voor een particulier uit België haast onmogelijk!
Aandelen voor de groei
De aandelen ETF van onze portefeuille moet aan enkele voorwaarden voldoen die hierboven opgesomd staan. We willen globaal gespreid zijn en het marktgewicht van de globale markt benaderen en dat tegen een zo laag mogelijke prijs.
Voor dit gedeelte van de portefeuille is de volgende ETF op dit moment het meest geschikt voor deze portefeuille:
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF USD Accumulation (EUR) | VWCE
Deze ETF van Vanguard volgt de MSCI ACWI Index. Deze index omvat bijna heel de markt! Door deze ETF aan te kopen beleg je in één keer in grote en midden grote bedrijven uit de ontwikkelde en opkomende markten. Daarnaast is ze zéér goedkoop met een lopende kost van maar 0,22%!

bron: MSCI
Voila met 1 ETF hebben we al blootstelling gekregen aan zo goed als heel de aandelenmarkt, eenvoudiger kan niet! Daarnaast moet je ook weten dat, door het feit dat we beleggen in heel de markt, we ook blootstelling krijgen aan meerdere asset classes. We beleggen ook in bedrijven die zich bezig houden met bijvoorbeeld vastgoed en edelmetalen. Op deze manier is onze portefeuille toch veel verfijnder als het lijkt!

bron: Morningstar
Obligaties voor stabiliteit
Ook voor het stabiele gedeelte van de portefeuille willen we zo breed mogelijk gespreid zijn. Opgelet, de belasting op obligatie ETF’s is anders als voor aandelen ETF’s. Buiten de beurstaks bij verkoop is er helaas voor obligatie ETF’s ook nog eens een meerwaardetaks.
De meningen over wat het meest kost-efficiënt is om te beleggen in obligatie ETF’s is op dit moment nog onduidelijk. Sommigen opperen dat je best voor een uitkerende ETF kan kiezen zodat je geen meerwaardetaks moet betalen bij verkoop. Anderen zeggen dan weer dat het voordeliger is om het effect van de samengestelde interest, door het herbeleggen van de dividenden door een kapitaliserende ETF, op lange termijn zich te laten uitspelen.
Persoonlijk kies ik, zoals hierboven al gezegd, voor een kapitaliserende ETF. Ten eerste ontvang je meer dividend door de belastingverdragen en ten tweede worden de dividenden automatisch herbelegd.
Dit leidt tot meer eenvoud en hoe simpeler hoe beter!
Oké nu de fiscaliteit afgehandeld is kunnen we gaan kijken naar de rol van obligaties in de portfeuille. We willen zo weinig mogelijk risico nemen met dit onderdeel van de portfolio maar we zouden toch ook wel wat rendement willen halen.
De extra eigenschappen waar onze obligatie ETF aan moet voldoen zijn:
- Middellange looptijd
- Gehedged naar euro
- Index met overheids- en bedrijfsobligaties
Wisselkoersrisico gaan we uitsluiten door gebruik te maken van hedging en grote schommelingen gaan we vermijden door te kiezen voor een ETF met een gemiddelde looptijd. Langlopende obligaties zijn volatieler en dus niet geschikt als stabiele belegging, kortlopende obligaties bieden te weinig rendement voor de risico’s die je neemt dus obligaties met een gemiddelde looptijd zijn de sweet spot.
Daarnaast willen we dat deze ETF ook belegt in obligaties van zowel overheids- als bedrijfsobligaties. Overheidsobligaties zijn veiliger maar bieden minder rendement als we dit combineren met bedrijfsobligaties nemen we iets meer risico maar zouden we normaal gezien ook wat meer rendement moeten verkrijgen.
Voor onze portefeuille gaan we volgende obligatie ETF gebruiken:
iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc) | EUNA
Deze ETF bevat zowel staats- als bedrijfsobligaties vanuit de hele wereld en is dus een goede benadering van de globale obligatiemarkt.
Opgelet: In huidig renteklimaat brengen obligaties niet veel meer op, de belegger moet voor zichzelf uitmaken of hij wenst te beleggen in obligaties of dat hij eerder kiest voor de nog veiligere cashinstrumenten. Indien de rente stijgt met 1% zullen de obligatiekoersen dalen in verhouding tot de looptijd. Dus stel dat de looptijd 6 jaar is en de rente stijgt met 1% dan zal de obligatie ETF dalen met 6%
Maar: Obligaties worden door veel beleggers gebruikt als een veilig onderkomen in tijden van stress op de beurs. Door deze “flight to safety” verschuift het geld dat in aandelen zat naar obligaties. Hierdoor zullen de koersen stijgen van obligaties wanneer er paniek uitbreekt op de beurs. Daarnaast brengen, in tegenstelling tot overheidsobligaties, bedrijfsobligaties wel nog een aardig rendement op.
Een weloverwogen keuze maken is dus de boodschap!
Aanbevolen bronnen van informatie
En met dit onderdeel zijn we aan het einde gekomen van deze startersgids waarmee ik jou wil helpen beginnen met beleggen. Normaal gezien zijn jullie nu véél wijzer geworden op het gebied van beleggingen. Je kan zelfs al een portefeuille samenstellen met de ETF’s die ik hierboven heb meegegeven!
Wat me nu nog rest is jullie mijn bronnen mee te geven. Zoals ik in het begin al zei heb ik al deze informatie zelf moeten zoeken op diverse plaatsen. Het leek me dus handig voor jullie als ik deze zou oplijsten zodat jullie zelf op onderzoek kunnen gaan om te kijken als het wel waar is wat ik hier allemaal geschreven heb (Geloof me ik heb er niets aan om jullie te voor te liegen)…
Boeken
Boeken bevatten een schat aan informatie en persoonlijk heb ik het meest geleerd uit het lezen van boeken.
Via onderstaande links kom je op pagina’s met oplijstingen van boeken:
- Mijn top 10 boeken voor beginnende beleggers
- Mijn favoriete beleggingsboeken
- Boeken aangeraden voor Bogleheads
Websites en fora
Buiten het feit dat je natuurlijk al veel informatie kan vinden op deze website zijn er nog een aantal andere websites waar ik zelf veel gebruik van maak of maakte. Het is dus wel eens de moeite waard om een bezoekje te brengen aan deze websites en fora.
- De Tijd: krant met focus op financieel nieuws
- Bloomberg: nieuwswebsite met focus op financieel nieuws
- Investing.com: website met veel info gerelateerd aan beleggen
- MarketWatch: website met veel marktdata
- Financial Times: krant met focus op financieel nieuws
- Wall Street Journal: krant met focus op financieel nieuws
- The Economist: magazine met focus op financieel nieuws
- Morningstar: website met veel gegevens over beursgenoteerde effecten
- Vlaamse Federatie van Beleggers – VFB: Non-profit organisatie voor beleggers en beleggingsclubs
- Spaargids.be forum: Forum waar veel Vlaamse mede-beleggers te vinden zijn
- Bogleheads website en forum: Forum met zeer ervaren indexbeleggers en website met een smak aan informatie
- Reddit r/investing: Forum met beleggers van over de hele wereld
Natuurlijk zijn er nog véél meer websites als dit maar normaal gezien vind je op de bovenstaande wel al genoeg info om je even zoet te houden.
Als ik een website vergeten ben die het ook waard is om toe te voegen aan het lijstje laat me dat dan zeker weten!
Andere bronnen
Buiten de bekendere websites kan je ook terecht in deze Facebook groep:
Daarnaast kan je natuurlijk ook de Facebook pagina’s van de eerder genoemde websites volgen. Op die manier kan je van je Facebook nieuwsoverzicht een leuk overzicht maken gevuld met hoofdzakelijk financieel nieuws.
Tenslotte, Google is your friend. Is er iets wat je niet weet of waar je nog meer info over wilt dan is er geen betere plaats om dit op te zoeken dan Google. Ook is er tegenwoordig veel informatie te vinden op YouTube, het loont dus om ook hier eens te gaan zoeken.
Slot
En zo zijn we bij het einde van deze Beginnen Met Beleggen: De Ultieme Startersgids beland.
Deze startersgids is in principe een work in progress. Dit komt doordat er constant nieuwe informatie bijkomt. Ik ben dus ook van plan om deze post van tijd tot tijd opnieuw te updaten met nieuwe info. Daarnaast is het ook de bedoeling om in de toekomst nog een stuk toe te voegen over de praktijk kant van beleggen met informatie over het kiezen van een goede broker, hoe je orders moet inleggen en nog veel meer.
Ik zou dus zeggen voeg deze pagina toe aan je bladwijzers zodat je ten eerste steeds terug kan komen kijken moest je iets vergeten zijn en ten tweede zodat je ook altijd op de hoogte bent van nieuwe toevoegingen!
Wat vond je van deze gids? Zijn er dingen die ontbreken? Dingen die jij zelf nog zou toevoegen? Laat gerust jou mening achter in de reacties hieronder of op social media!
Mooie gids! Ik vroeg mij af welk platform u zou aanraden?
Op dit moment gebruik ik Degiro om CSPX, IWDA en IMAE maandelijks aan te kopen. Met de laatste twee ETF’s in de Degiro Kernselectie heb ik geen transactiekosten (en lage TER van 0.20% en 0.12%). CSPX (met TER 0.07%) verhandelt op EAM maar zit niet in de kernselectie, dus dat komt in totaal op slechts €2+0.03% transactiekosten voor mijn gehele maandelijkse aankoop.
Met deze mix mis ik emerging markets (en bonds, maar daar is het nu niet het goeie moment voor). Ik zou dan ook graag VWCE maandelijks aankopen. Echter, bij Degiro wordt dit verhandeld op MIL en XET met een transactiekost van €4+0.05%, alsook connectiekost van €2.5 jaarlijks. Op lange termijn kunnen iets hogere kosten een heel groot verschil maken.
Ik zou me geen zorgen maken om het feit dat je geen emerging markets in je portefeuille hebt.
Je kan ook enkel in de MSCI World beleggen. Qua spreiding is dat ruim voldoende.
Of je kan opteren voor in plaats van maandelijks aan te kopen, 1 keer per semester aan te kopen om transactiekosten te vermijden.
Klaar en duidelijk uitgelegd met mooie grafieken en een goede flow!
Bedankt!
Zeer interessante en duidelijke gids. Wat ik mij nog afvraag is hoe dit allemaal fiscaal in elkaar zit.
Mijn vraag is dan ook wat je concreet aan belasting betaalt (zowel aan de Belgische als aan de Ierse staat) als je Ierse (aandelen)ETF’s aankoopt die accumulerend zijn en dus geen dividend uitkeren. Gaat dat allemaal automatisch of moet je er zelf ook wat voor doen?
Bedankt voor je inspanningen i.v.m. deze gids. Ik hoop dat je mijn vraag kunt beantwoorden: ETF’s lijken mij de meest rationele manier om te beleggen (geen risico op totaal verlies zoals met individuele aandelen), maar ik weet graag hoeveel het allemaal gaat kosten en daar vormen belastingen vermoedelijk de hoofdmoot van.
Bedankt 👍 leuk dat het het interessant vond!
De belastingen gaan bij een accumulerende ETF allemaal automatisch. De kosten die je hebt zijn lopende kosten (verrekend in de koers per jaar), transactiekosten van je makelaar en beurstaks (afhankelijk van je ETF maar nooit meer als 0,50% normaal gezien)
Interessante samenvatting ; welke Etf’s zijn er om de Nasdaq te volgen ? En waar let je dan op , heb al gelezen dat je een fysieke moet nemen, dus zijn er fysieke etf’s die Nasdaq volgen bvb ?
Bedankt, leuk dat je het interessant vond! Om in de NASDAQ te beleggen zijn er wel enkel ETF’s check daarvoor deze ETF Top 5: https://www.debelgischebelegger.be/home/etf-top-5-indexbeleggen-in-de-nasdaq/
Het is inderdaad het beste als je een fysieke ETF koopt, ik heb enkele voorwaarden op video gezet: https://youtu.be/g5Gqmu1ORoQ
Hoe zit het in Nederland, is het dan ook voordeliger om de niet divident vorm te kiezen?
Hey Van Dijk, ik ben niet helemaal zeker over de wetgeving in NL. Maar ik zou persoonlijk steeds voor een kapitaliserende ETF kiezen als je in de kapitaalaangroeifase zit
Heel erg interessant en vooral duidelijk artikel! Hartelijk dank hiervoor.
Als je in ETF’s zou willen beleggen (zoals o.a. in de hoger vermelde Vanguard FTSE All-World UCITS ETF USD Accumulation (EUR) | VWCE of anderen zoals iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc) (EUR) | IWDA), via welk platform / broker zou jij aanraden dit te doen?
Ik mis voorlopig de kennis over hoe ik best een platform kan kiezen om in ETF’s te beleggen.
Alvast heel erg bedankt en doe zeker zo verder, het helpt enorm!
Hey Arthur je kan best zoeken naar een broker met een goede prijs/service verhouding.
Persoonlijk zit ik bij Bolero 👍
Bedankt voor je opmerking ook nog, we doen wat we kunnen 🙂
Hartelijk dank voor het antwoord!
Misschien nog een laatste vervolgvraagje: hoe bepaald je precies wanneer je best in een ETF instapt? Namelijk, heb je tips om de juiste “prijs” te bepalen waarop je zegt: ik koop aan?
Goede vraag. Wat mij betreft stap ik in op vooraf bepaalde momenten, ik geloof niet dat ik de markt kan timen. Dus gespreid instappen 👍
Bedankt voor de interessante uitleg. Ik ben 18 jaar, ben geïnteresseerd in de beurs en wil stilaan wat gaan beleggen. Ik ben net begonnen aan een universitaire opleiding dus veel tijd heb ik niet maar momenteel maak ik dagelijks een half uurtje tijd vrij om hierover te lezen. De afgelopen jaren heb ik wel wat geld verdient met vakantiejobs en daar wil ik een deel van investeren. Ik besef dat het geld dat ik hierin investeer geld moet zijn “dat je kan missen”. Mijn doel is om meer te leren over de beurs en daarnaast hopelijk een centje te verdienen. Kiezen voor ETF’s lijken verstandig vanwege de stabiliteit maar dan lijkt een eigen samengestelde portefeuille interessanter om veel bij te leren. Ik hoor graag uw advies. Alvast bedankt.
Hey Wout dat is een goede strategie 👍 als je nog vragen hebt dan hoor ik het graag 🙂
Waarom kies je voor de Vanguard FTSE All-World UCITS ETF USD Accumulation (EUR) | VWCE en niet voor Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (EUR) | VWRL?
Heb je een suggestie voor een ETF die de MSCI World SRI index volgt?
Hey Peter, omdat VWRL dividend uitkeert kies ik voor VWCE. Herbeleggend is fiscaal vriendelijker. En ja die heb ik! Ticker SUSW 👍
Bedankt voor je suggestie.
1. Wat ik niet goed begrijp is dat in de ETF naam “ETF USD Acc (EUR)” staat. Zowel USD als EUR worden vernoemd. Kan je dit verduidelijken? Is er dan een wisselkoersrisico?
2. Waarom kies jij voor de VWCE en niet de SUSW?
Thanks!
In dit geval noteert de ETF normaal gezien aan een koers in USD maar omdat je voor de EUR variant gekozen hebt krijgt de ETF een notering in euro. Er is inderdaad wisselkoersrisico aangezien de koers gewoon omgerekend wordt en niet gehedged. Persoonlijk kies ik voor VWCE omdat dat zo een beetje de gouden standaard is voor indexbeleggers op dit moment. SUSW is interessant maar is niet zo neutraal qua spreiding als VWCE. Er wordt enige vorm van actief beheer gebruikt door bepaalde aandelen uit te sluiten. Dus ik kies voor het pure indexbeleggen door gewoon een neutrale positie te nemen ten opzichte van de markt.