NVIDIA, het Amerikaanse bedrijf dat bekend staat om zijn grafische kaarten en kunstmatige intelligentie (AI) chips, heeft onlangs zijn financiële resultaten voor het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2024 bekendgemaakt. En die waren ronduit spectaculair. Het bedrijf rapporteerde een recordomzet van $13,51 miljard, een stijging van 101% ten opzichte van een jaar geleden en 88% ten opzichte van het vorige kwartaal. De nettowinst bedroeg $6,19 miljard, een stijging van 843% ten opzichte van een jaar geleden. De aandelenkoers van NVIDIA schoot na de bekendmaking met bijna 25% omhoog en bereikte een nieuwe recordhoogte van meer dan $300 per aandeel.
Wat is het geheim achter dit succes? Hoe profiteert NVIDIA van de AI-revolutie? En is het aandeel nog steeds aantrekkelijk gewaardeerd? In dit artikel geven we u een overzicht van de belangrijkste feiten en cijfers over NVIDIA en zijn concurrenten, en analyseren we de vooruitzichten voor dit chipwonder.
Wat doet NVIDIA precies?
NVIDIA is een bedrijf dat gespecialiseerd is in het ontwerpen en verkopen van halfgeleiders, oftewel chips. Chips zijn kleine elektronische componenten die allerlei soorten apparaten en systemen aansturen, zoals computers, smartphones, auto’s, robots en servers. NVIDIA maakt vooral chips die grafische verwerkingseenheden (GPU’s) worden genoemd. GPU’s zijn chips die heel goed zijn in het uitvoeren van complexe berekeningen die nodig zijn voor het genereren en weergeven van beelden, video’s en animaties. GPU’s worden daarom veel gebruikt voor gaming, virtual reality, filmproductie en andere grafisch intensieve toepassingen.
Maar GPU’s hebben nog een andere belangrijke toepassing: kunstmatige intelligentie. Kunstmatige intelligentie is een verzamelnaam voor technologieën die machines in staat stellen om te leren, te redeneren en te beslissen op basis van data. Een veelgebruikte vorm van kunstmatige intelligentie is machine learning, waarbij machines leren van data door middel van algoritmen die neurale netwerken worden genoemd. Neurale netwerken zijn wiskundige modellen die de werking van de menselijke hersenen nabootsen. Ze bestaan uit lagen van knooppunten die met elkaar verbonden zijn en informatie doorgeven. Om een neuraal netwerk te trainen of te gebruiken, moeten er heel veel berekeningen worden uitgevoerd. En dat is precies waar GPU’s goed in zijn.
NVIDIA heeft daarom zijn GPU’s aangepast en geoptimaliseerd voor kunstmatige intelligentie doeleinden. Het bedrijf biedt verschillende soorten AI-chips aan voor verschillende markten en klanten. Zo heeft NVIDIA de A100 chip, die bedoeld is voor datacenters waar grote hoeveelheden data worden verwerkt en geanalyseerd. De A100 chip kan tot 20 keer sneller neurale netwerken trainen dan de vorige generatie GPU’s van NVIDIA. Een andere AI-chip van NVIDIA is de GH200, die zowel een GPU als een CPU (centrale verwerkingseenheid) bevat. De GH200 is ontworpen voor complexe AI- en HPC (high-performance computing) workloads, zoals natuurlijke taalverwerking, computer vision en klimaatmodellering. De GH200 kan tot 10 keer sneller neurale netwerken trainen dan de A100 chip.
Naast het leveren van AI-chips, biedt NVIDIA ook softwaretools aan die de mogelijkheden van zijn GPU’s verbeteren. Een voorbeeld hiervan is CUDA, een programmeerplatform dat ontwikkelaars in staat stelt om hun eigen applicaties te schrijven en te optimaliseren voor GPU’s. Een ander voorbeeld is RAPIDS, een verzameling open source bibliotheken die datawetenschappers helpt om sneller en eenvoudiger data-analyse en machine learning te doen op GPU’s. NVIDIA heeft ook een eigen AI-platform genaamd NVIDIA Omniverse, dat een virtuele wereld creëert waarin ontwikkelaars, ontwerpers en kunstenaars kunnen samenwerken en hun creaties kunnen simuleren en visualiseren.
Wie zijn de klanten en concurrenten van NVIDIA?
NVIDIA bedient een breed scala aan klanten en markten met zijn producten en diensten. Een van de grootste en oudste markten voor NVIDIA is gaming. NVIDIA levert GPU’s voor gaming-pc’s en laptops, maar ook voor gameconsoles zoals de Nintendo Switch. NVIDIA heeft ook een eigen gamestreamingdienst genaamd GeForce Now, die gamers in staat stelt om games te spelen op elk apparaat met een internetverbinding, zonder dat ze een krachtige hardware nodig hebben. NVIDIA concurreert in de gamingmarkt vooral met AMD, een ander halfgeleiderbedrijf dat ook GPU’s maakt voor gaming. AMD levert bijvoorbeeld de GPU’s voor de PlayStation 5 en de Xbox Series X, de nieuwste gameconsoles van Sony en Microsoft.
Een andere grote en groeiende markt voor NVIDIA is datacenter. NVIDIA levert AI-chips en softwaretools voor datacenterklanten, zoals cloud service providers, enterprise IT systemen en software providers, onderzoeksinstellingen en overheidsorganisaties. NVIDIA helpt deze klanten om hun data te verwerken, analyseren en gebruiken voor verschillende doeleinden, zoals het verbeteren van hun producten en diensten, het ontdekken van nieuwe inzichten, het oplossen van complexe problemen en het creëren van nieuwe mogelijkheden. NVIDIA concurreert in de datacentermarkt met verschillende spelers, waaronder Intel, een technologiebedrijf dat processors en grafische oplossingen levert; Google, een technologiebedrijf dat AI-oplossingen en -diensten levert; en Amazon, een e-commerce- en cloudcomputingbedrijf dat AI-diensten aanbiedt.
Een derde belangrijke markt voor NVIDIA is professionele visualisatie. NVIDIA levert GPU’s en softwaretools voor professionele klanten die zich bezighouden met het creëren, bewerken en weergeven van beelden, video’s en animaties. Deze klanten zijn bijvoorbeeld actief in de sectoren van filmproductie, architectuur, engineering, design, gezondheidszorg, onderwijs en wetenschap. NVIDIA helpt deze klanten om hun creatieve processen te versnellen, te verbeteren en te verrijken met behulp van geavanceerde technologieën zoals ray tracing, virtual reality, augmented reality en AI. NVIDIA concurreert in de professionele visualisatiemarkt met bedrijven zoals AMD, die ook GPU’s levert voor deze sector; Adobe, een softwarebedrijf dat populaire applicaties aanbiedt voor beeldbewerking, videobewerking en grafisch ontwerp; en Autodesk, een softwarebedrijf dat gespecialiseerd is in 3D-ontwerp-, engineering- en entertainmentsoftware.
Een vierde markt waarin NVIDIA actief is, is autonoom rijden. NVIDIA levert GPU’s, CPU’s, softwaretools en platforms voor autofabrikanten, leveranciers, startups en onderzoekers die zich bezighouden met het ontwikkelen van zelfrijdende voertuigen. NVIDIA helpt deze klanten om hun voertuigen te voorzien van de nodige rekenkracht, sensoren, camera’s, radars, lidars en AI-algoritmen om veilig te kunnen navigeren in complexe omgevingen. NVIDIA concurreert in de autonome rijmarkt met bedrijven zoals Tesla, een elektrische autofabrikant die bekend staat om zijn innovatie op het gebied van autonoom rijden; Waymo, een technologiebedrijf dat een zelfrijdende taxiservice aanbiedt; en Mobileye, een technologiebedrijf dat gespecialiseerd is in computer vision en machine learning voor autonoom rijden.
Hoe profiteert NVIDIA van de AI-boom?
NVIDIA is een van de grootste en meest succesvolle bedrijven in de AI-industrie. Het bedrijf heeft een leidende positie in de markt voor AI-chips, zowel in termen van marktaandeel als innovatie. Volgens een rapport van Omdia, een marktonderzoeksbureau, had NVIDIA in 2020 een marktaandeel van 80% in de wereldwijde markt voor AI-chips voor datacenters, die $12 miljard waard was. Het rapport voorspelt ook dat NVIDIA zijn dominantie zal behouden tot 2024, met een marktaandeel van 75% in een markt die zal groeien tot $28 miljard.
NVIDIA profiteert van de AI-boom omdat het bedrijf een sterke visie heeft op de toekomst van AI en de rol die GPU’s daarin spelen. NVIDIA gelooft dat AI de vierde industriële revolutie zal ontketenen, die alle aspecten van het leven en de samenleving zal transformeren. NVIDIA ziet GPU’s als de motor van deze revolutie, omdat ze de rekenkracht leveren die nodig is om AI te laten werken. NVIDIA investeert daarom veel in onderzoek en ontwikkeling om zijn GPU’s te verbeteren en aan te passen aan de behoeften en uitdagingen van AI. NVIDIA besteedde in 2020 $3,1 miljard aan onderzoek en ontwikkeling, wat neerkomt op 20% van zijn omzet.
NVIDIA profiteert ook van de AI-boom omdat het bedrijf een breed en divers ecosysteem heeft opgebouwd rond zijn producten en diensten. NVIDIA werkt samen met honderden partners, waaronder hardwarefabrikanten, softwareontwikkelaars, cloudproviders, academische instellingen en overheidsorganisaties, om zijn GPU’s en AI-oplossingen te integreren, te distribueren en te promoten. NVIDIA heeft ook een grote en loyale gemeenschap van klanten, gebruikers en fans, die bestaat uit miljoenen gamers, ontwikkelaars, datawetenschappers, ontwerpers, kunstenaars en onderzoekers. NVIDIA organiseert regelmatig evenementen, zoals de GPU Technology Conference (GTC), om zijn nieuwste producten en innovaties te presenteren, feedback te verzamelen en kennis te delen.
Is het aandeel NVIDIA nog steeds aantrekkelijk gewaardeerd?
NVIDIA is een van de meest waardevolle bedrijven ter wereld geworden dankzij zijn sterke prestaties en groeivooruitzichten. Het bedrijf heeft momenteel een marktkapitalisatie van meer dan $750 miljard, waarmee het het grootste halfgeleiderbedrijf ter wereld is en het zesde grootste bedrijf in de S&P 500 index. Het aandeel NVIDIA heeft in de afgelopen vijf jaar een rendement behaald van meer dan 1.500%, wat neerkomt op een jaarlijks samengesteld rendement van meer dan 80%.
Maar is het aandeel NVIDIA nog steeds aantrekkelijk gewaardeerd na deze enorme stijging? Dat hangt af van hoe men naar het bedrijf kijkt. Sommige beleggers kunnen vinden dat het aandeel NVIDIA te duur is geworden, gezien de hoge waarderingsratio’s die het heeft. Het aandeel NVIDIA wordt momenteel verhandeld tegen een koers-winstverhouding (K/W) van 121, wat betekent dat beleggers bereid zijn om $121 te betalen voor elke dollar winst die het bedrijf maakt. Ter vergelijking: het gemiddelde K/W ratio voor de S&P 500 index is 35. Het aandeel NVIDIA wordt ook verhandeld tegen een koers-omzetverhouding (K/O) van 56, wat betekent dat beleggers bereid zijn om $56 te betalen voor elke dollar omzet die het bedrijf genereert. Ter vergelijking: het gemiddelde K/O ratio voor de S&P 500 index is 3.
Andere beleggers kunnen echter vinden dat het aandeel NVIDIA nog steeds aantrekkelijk is gewaardeerd, gezien de sterke groeipotentieel en concurrentievoordeel die het bedrijf heeft. Het bedrijf verwacht dat zijn omzet in het fiscale jaar 2024 zal groeien met 53% ten opzichte van het fiscale jaar 2023, en dat zijn winst per aandeel zal groeien met 68%. Het bedrijf heeft ook een solide balans, met $19,7 miljard aan cash en kasequivalenten en slechts $7,9 miljard aan schulden. Het bedrijf heeft ook een sterke positie in de AI-markt, die naar verwachting zal blijven groeien in de komende jaren. Volgens een rapport van IDC, een marktonderzoeksbureau, zal de wereldwijde uitgaven aan AI-systemen stijgen van $50,1 miljard in 2020 tot $110,3 miljard in 2024, wat neerkomt op een samengestelde jaarlijkse groei van 21,7%.
Het aandeel NVIDIA is dus geen eenvoudige keuze voor beleggers. Het hangt af van hun risicotolerantie, tijdshorizon en verwachtingen. Sommige beleggers kunnen vinden dat het aandeel NVIDIA te veel risico’s en onzekerheden met zich meebrengt, zoals de concurrentiedruk, de regelgevingsuitdagingen, de geopolitieke spanningen en de marktvolatiliteit. Andere beleggers kunnen vinden dat het aandeel NVIDIA een unieke kans biedt om te profiteren van een van de meest innovatieve en invloedrijke bedrijven in de AI-industrie. Hoe dan ook, het aandeel NVIDIA is zeker een interessant en spannend aandeel om te volgen.
Conclusie
NVIDIA is een bedrijf dat gespecialiseerd is in het maken van GPU’s en AI-chips voor verschillende markten en klanten. Het bedrijf heeft onlangs zijn financiële resultaten voor het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2024 bekendgemaakt, die een recordomzet en -winst lieten zien. Het bedrijf profiteert van de AI-boom, omdat het een leidende positie heeft in de markt voor AI-chips en een breed en divers ecosysteem heeft opgebouwd rond zijn producten en diensten. Het aandeel NVIDIA is een van de meest waardevolle en best presterende aandelen ter wereld geworden, maar het is ook een van de meest controversiële en uitdagende aandelen om te waarderen. Beleggers moeten hun eigen onderzoek doen en hun eigen oordeel vormen over dit chipwonder.
